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根据我国《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定,私募基金合格投资者的标准如下:
一、具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:
1、净资产不低于1000万元的单位;
2、个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。)
二、下列投资者视为合格投资者:
1、社会保障基金、企业年金、慈善基金;
2、依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的投资计划;
3、投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
4、中国证监会规定的其他投资者。
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最近一个月以来,中小创持续低迷,而大盘蓝筹股板块轮番表演,是维系市场近期相对强势格局和市场人气的主要力量。
其中最强劲的是“铁公基”(铁路、公路、基建,大部分是一带一路题材),其中的龙头股中国建筑国庆节后至今最大涨幅接近42%。其次是“煤飞色舞”板块(煤炭、有色),其中江西铜业和中国神华是两个标杆,前几周具有不俗表现。再次则是深港通即将开通催生的板块的相对活跃,其中的国元证券、方正证券是龙头。至于市场记忆中的“五朵金花”(金融、地产、有色、煤炭、电力),大多都已经是“昨日黄花”,其中的银行、地产、保险,近期表现非常平淡,部分电力、地产、航空等蓝筹板块甚至沦为持续3-8个月横盘的“僵尸”股。
截至上周末,从技术上来看,上述的强势板块中,大部分呈现冲高回落特征,有形成阶段性顶部的迹象,如果下周初不能企稳重纳升势,则很可能成为大盘短期继续调整的重要因素。
而近几周基本没有表现的银行、地产、保险等蓝筹板块,在美联储加息预期之下,要走出“补涨”行情,很可能是不切实际的期望。
笔者统计数据显示:沪深300指数300只成分股中,最近20个交易日累积涨幅小于10%的有273只,占比91%。可以推测:最近四周,约九成投资者颗粒无收。
技术上继续呈现“思维和谐共振”格局
从深证成指和沪深300指数走势图可以清晰看到,今年2月底以来的反弹,走势呈现一个较为典型的上升楔形,也成为引导楔形,这种形态在技术形态经典理论和艾略特波浪理论中都有详细的论述,是一种很重要的技术形态。这种形态运行完五个引导型驱动浪(推动浪)之后,即使短暂翻越楔形顶边,也可能成为追高的多头的噩梦。
更值得重视的是,深证成指周K线显示其在上升楔形顶边遇阻,而且还是在一个非常重要的36周对称时间周期点遇阻,详细分析看图。
综合深证成指周线和沪深300日线的技术特征,小结如下:
1、周期:36周对称;
2、形态:引导型楔形仍可能成立;
3、浪形:引导型五浪结构已经完成;
4、指标:深成指14周RSI仍有最后一道坎压力。
也就是说,大盘目前面临周期、浪形、形态、指标四维共振格局。这种和谐共振,其实就是不同技术手段从不同角度对走势分析的互相印证,得出类似或相同的判断结论。而目前,这个结论就是:日线甚至周线级别顶部很可能在上周形成了,除非下周出现突然放量持续拉升的小概率事件。
另外,中小板、创业板继续弱势、低迷,依然受制于年线,依然还是熊市格局,而且看不到短期内能显著走强的明显迹象。
根据上述的判断,得出大盘短中期后市最可能的波浪走势如图所示——
短期操作策略:鉴于上述短期市场走势和风险的判断,建议投资者根据自己的风格、当前持仓情况和风险偏好,根据市场的不同演变,制定相应的操作应对计划。